Analisis fundamental

kamus ekonomi

Analisis fundamental adalah jenis analisis saham yang mencoba menetapkan harga teoretis suatu sekuritas melalui studi variabel-variabel yang mempengaruhi nilainya.

Pertama-tama, analisis fundamental adalah jenis analisis pasar saham. Artinya, meskipun dapat digunakan untuk menilai sekuritas yang tidak terdaftar, ini terutama digunakan untuk berinvestasi di pasar saham.

Kedua, analisis fundamental mencoba menetapkan harga teoretis dari suatu sekuritas. Apa artinya ini? Ini berarti bahwa ia mencoba menghitung berapa harga sekuritas yang seharusnya agar dapat dinilai secara adil. Dengan itu, dia tidak berani mengatakan apakah harga harus naik atau turun, melainkan menetapkan bahwa dalam jangka panjang nilainya harus mendekati harga itu.

Ketiga dan terakhir, namun tidak kalah pentingnya, ia melakukannya melalui studi variabel-variabel yang mempengaruhi nilainya. Di antara variabel-variabel ini kami menemukan beberapa seperti laporan keuangan, rencana ekspansi masa depan, sektor di mana perusahaan berada atau lingkungan ekonomi negara atau negara tempat perusahaan beroperasi.

Ketika datang ke analisis fundamental, referensi juga dibuat untuk nilai investasi. Lebih tepatnya, investasi nilai adalah strategi investasi berdasarkan analisis fundamental.

Jenis pendekatan analisis fundamental

Variabel-variabel yang mempengaruhi nilai suatu perusahaan dapat berupa jenis ekonomi mikro atau ekonomi makro. Variabel mikroekonomi adalah variabel yang secara eksklusif mempengaruhi perusahaan. Namun, variabel makroekonomi mempengaruhi semua jenis perusahaan. Jadi ketika mengevaluasi sebuah perusahaan ada dua jenis pendekatan:

  • Metode Top-Down: Ini adalah analisis dari atas ke bawah, dari umum ke khusus. Pertama dia mempelajari variabel makroekonomi dan kemudian variabel mikroekonomi. Contohnya:
  1. Studi situasi ekonomi dunia
  2. Pelajari negara-negara paling menarik untuk diinvestasikan
  3. Di masing-masing negara ini, sektor-sektor yang paling potensial dipilih.
  4. Di antara sektor-sektor yang paling potensial, yang paling menarik untuk diinvestasikan dianalisis.
  • Metode Bottom-Up: Pendekatan ini berjalan dari bawah ke atas, dari khusus ke umum. Dia melihat pertama pada variabel mikroekonomi dan kemudian pada yang makroekonomi. Contohnya:
  1. Perusahaan yang memiliki potensi pertumbuhan dipilih.
  2. Analisis sektor atau sektor di mana perusahaan-perusahaan ini beroperasi kemudian dilakukan.
  3. Situasi ekonomi negara atau negara tempat mereka beroperasi dipelajari.
  4. Terakhir, situasi ekonomi global dianalisis.

Metode penilaian bisnis

Terlepas dari jenis pendekatan yang diambil seorang analis, ada berbagai metode untuk menilai perusahaan. Metode penilaian perusahaan adalah metode kuantitatif yang menghitung harga “wajar” suatu perusahaan.

Metode utama penilaian perusahaan adalah:

  • Metode berbasis saldo: Mereka mencoba menghitung nilai perusahaan dengan memperkirakan ekuitasnya. Beberapa subtipe dapat dibedakan:
    • Nilai buku.
    • Nilai buku disesuaikan.
    • Aset bersih nyata.
    • Nilai likuidasi.
    • Nilai substansial.
  • Metode berdasarkan laporan laba rugi: Mereka menilai perusahaan berdasarkan pengganda berdasarkan:
    • Manfaat: PER.
    • Penjualan.
    • EBITDA.
    • Kelipatan lainnya.
  • Metode berdasarkan niat baik: Mereka menilai perusahaan sesuai dengan elemen tidak berwujud seperti merek dagang, paten, atau kualitas portofolio klien. Metode ini meliputi:
    • Klasik
    • Persatuan para ahli
    • akuntan Eropa
    • Sewa disingkat
    • Yang lain
  • Metode berdasarkan diskon arus kas: Mereka mencoba menetapkan nilai perusahaan berdasarkan perkiraan arus kas yang akan dihasilkannya di masa depan. Yang utama adalah:
    • Arus kas keuangan
    • Arus kas per saham
    • Dividen
    • Arus kas modal

Perbedaan antara nilai dan harga

Analisis fundamental mencoba menganalisis nilai perusahaan atau sekuritas. Nilai ini diberi nomor yang dikenal sebagai harga teoritis atau harga wajar. Salah satu kutipan paling terkenal dari Warren Buffett, salah satu investor terbaik dalam sejarah, menyatakan hal berikut tentang nilai dan harga:

“Harganya adalah apa yang Anda bayar. Nilai adalah apa yang Anda dapatkan »

Warren buffet

Harga adalah sejumlah uang yang dengannya barang-barang tersebut dipertukarkan. Dalam hal ini, dari pasar saham, harga adalah harga saham. Pada harga inilah pembeli setuju dengan penjual.

Namun, harga itu mungkin tidak realistis. Artinya, harga bisa berada di atas nilai intrinsik atau harga teoritis. Jika demikian, kami akan mengatakan bahwa judulnya berlebihan. Dan tentunya harganya juga bisa lebih rendah dari harga perkiraan teoritis. Yang akan memberi tahu kita bahwa judulnya terlalu rendah. Jika tidak ada perbedaan substansial antara harga teoritis dan harga pasar, analis akan mengatakan bahwa sekuritas tersebut dinilai secara wajar.

Tag:  Amerika Latin mata uang kripto Perdagangan 

Artikel Menarik

add